Історія Форекс і валютного ринку: від давнини до наших днів
Торгівля на валютному ринку Форекс, як втім, і валютний ринок сам по собі, має велику багатовікову історію, що йде від перших товарно-грошових відносин первісних племен, і, закінчуючи сучасним високотехнологічним майданчиком, на якому працюють валютні трейдери з різних країн світу.
До слова для трейдерів Forex важливо розуміти історію валютної торгівлі і знати ключові історичні події, які формували цей ринок. Адже історія має властивість повторюватися, а значить, якісь події, що відбулися в минулому, знову можуть статися в майбутньому. Нехай це і будуть не повністю ідентичні події, а просто схожі, але і вони також будуть мати свій вплив на торговельну ситуацію.
Валютний ринок в давнину
Найдавніший метод економічних відносин, розпочатий ще приблизно c 6000 років до н.е., – бартерна система, коли одні товари обмінювалися на інші. Її активно використовували первісні племена в різних частинах Землі (а часом і не тільки первісні, так американські індіанці практикували бартерну систему ще за часів, коли по Америці вже впевнено ступала нога європейських колоністів).
Згодом бартерна система еволюціонувала, і з’явилися якісь універсальні товари, як наприклад сіль і спеції, які стали найпопулярнішими засобами обміну. Незабаром ці товари стали першими грошима, тобто через свою вартість вони виражали вартість всіх інших товарів. Потім «гроші-товар» еволюціонувала в «гроші-гроші» – з’явилися перші золоті і срібні монети, які до того ж виступали в якості першої валюти, так як володіли такими важливими якостями, як портативність, довговічність, подільність, однаковість, обмежена пропозиція і прийнятність.
Різні держави карбували свої золоті і срібні монети, що служили платіжним засобом в тих чи інших країнах. А самі країни вели одна з одною торгівлю, тому не дивно, що з’явилися і спеціальні люди, які здійснювали по суті обмін валют – перші міняли і банкіри. Так вони вже активно працювали в стародавньому Вавилоні, Фінікії, Греції, словом у всіх місцях, що були торговими центрами стародавньої ойкумени. По суті, ці міняйли були першими валютниками, або кажучи сучасною мовою – трейдерами валютного ринку в давнину.
Цікавий факт: міняли, вони ж валютники згадуються навіть в Біблії, це саме їх Ісус вигнав з Єрусалимського храму.
Новий час
Золоті монети незважаючи на свої численні переваги мали і ряд недоліків – найчастіше вони були непрактичними через велику вагу, тобто кажучи по-простому були занадто важкими (в самому прямому значенні цього слова). Ситуацію виправила поява паперових грошей, але тут економіки європейських країн зіткнулися з таким економічним явищем як інфляція – знецінення грошей. Інфляція зрозуміло була і раніше, але з переходом на паперові гроші стала більш виразною. Щоб якось врегулювати цінність різних валют в 1800-х роках був прийнятий так званий «золотий стандарт». Згідно з ним кількість грошей, що обертаються в тій чи іншій державі має відповідати кількості золотих резервів цієї держави. А уряд в разі чогось зобов’язаний обміняти будь-яку суму паперових грошей на їх еквівалентну вартість у золоті.
«Золотий стандарт» відмінно працював до Першої світової війни, коли європейські країни були змушені призупинити його дію, щоб надрукувати більше грошей для оплати чималих військових витрат.
У той час і на початку 1900-х років валютний ринок підтримувався золотим стандартом. Країни торгували одна з одною, тому що вони могли конвертувати отримані валюти в золото. Однак золотий стандарт не встояв під час світових воєн. Друга світова війна стала його кінцем.
Бреттон-Вудська система
Перша Велика трансформація валютного ринку – Бреттон-Вудська система – відбулася ближче до кінця Другої світової війни, а саме в 1944 році. Сполучені Штати, Великобританія і Франція зустрілися на Валютно-фінансовій конференції Організації Об’єднаних Націй в Бреттон-Вудсі, штат Нью-Гемпшир, щоб розробити новий світовий економічний порядок. Місце було вибрано тому, що в той час США були єдиною країною, яка не постраждала від війни. Більшість великих європейських країн були в занепаді. Фактично, Друга світова війна перетворила долар США з збанкрутілої валюти після краху фондового ринку 1929 року в еталонну валюту, з якою порівнювалася більшість інших міжнародних валют.
Бреттон-Вудська угода була укладена для створення стабільного середовища, в якому світова економіка могла б відновитися. Це було зроблено шляхом створення регульованого валютного ринку з прив’язкою. Регульований прив’язаний обмінний курс – це політика обмінного курсу, при якій одна валюта прив’язана до іншої валюти. У цьому випадку різні країни «фіксують» свій обмінний курс по відношенню до долара США. Долар США був прив’язаний до золота, тому що в той час у США було найбільше золотих резервів у світі. Таким чином, іноземні країни стали здійснювати операції в доларах США (саме так американський долар став світовою резервною валютою).
Бреттон-Вудська угода в кінцевому підсумку не змогла прив’язати золото до долара, тому що золота не вистачало для забезпечення кількості доларів в обігу, оскільки кількість доларів постійно збільшувалась через збільшення державного кредитування і витрат. І ось у 1971 році президент США Річард Ніксон поклав край Бреттон-Вудській системі, яка незабаром призвела до вільного плавання долара США по відношенню до інших іноземних валют.
Початок вільно плаваючої системи та Плаза Акорд
На початку 1980-х років lолар значно виріс по відношенню до інших основних валют. Це важко позначилося на експортерах, і за рахунком поточних операцій США згодом утворився дефіцит у розмірі 3,5% ВВП. У відповідь на стагфляцію, що почалася на початку 1980-х, Пол Волкер підняв процентні ставки, що призвело до сильного зростання долара (і зниження інфляції) за рахунок конкурентоспроможності американської промисловості на світовому ринку.
Вага долара США тиснула на країни третього світу через борги і закривала американські фабрики, тому що вони не могли конкурувати з іноземними конкурентами. У 1985 році «велика п’ятірка», найпотужніші економіки світу – США, Великобританія, Франція, Західна Німеччина і Японія – направили своїх представників на секретну зустріч в готелі Plaza в Нью-Йорку. Новини про зустріч просочилися журналістам, змусивши G-5 зробити заяву, що заохочує підвищення курсу недоларових валют. Ця подія стала відома як «Плаза Акорд», та її висвітлення в пресі викликало різке падіння долара.
Трейдерам не знадобилося багато часу, щоб усвідомити потенціал отримання прибутку в цьому новому світі валютної торгівлі, коли різні політичні події можуть привести до різких коливань курсу валют, а там, де є коливання, є і прибуток.
Інтернет-трейдинг
У 1990-ті роки валютні ринки ставали більш витонченими і більш швидкими, ніж будь-коли. Людина, що сидить вдома одна, може одним натисканням кнопки знайти точну ціну, для якої всього кілька років тому потрібна була б армія трейдерів, брокерів і телефонів. Ця телекомунікаційна революція стала і революцією в світі валютного ринку Форекс.
Автор: Павло Чайка, головний редактор історичного сайту Мандрівки часом
При написанні статті намагався зробити її максимально цікавою, корисною та якісною. Буду вдячний за будь-який зворотний зв'язок та конструктивну критику у вигляді коментарів до статті. Також Ваше побажання/питання/пропозицію можете написати на мою пошту pavelchaika1983@gmail.com або у Фейсбук.